- 2023/10/26 9:41:10
- cdQ原?/li>
- 来源Q?span>电脑?/span>
- 报纸~辑Q?a id="editor" href="/EditorArticle/5/" style="text-decoration: underline; color: blue;">吴新
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01
微YW一财季财报“开挂?/p>
微Y今晚拉开股U技巨头的胦报周序幕Q在上一季度报告“表现^q”后Q市场更需要这一引领了今q大部分旉内AI风潮的巨_来指明AI未来的发展方向?/span>
微Y(MSFT.US)10?5日晨间公布了截至9?0日的2024财年W一季度业WQ胦报数据显C,微Y实现六个季度以来最强劲的营收增镉K度Q核心业l数据全U碾压市场预期?/span>
随着全球U技企业竞相布局生成式AI产品Q全球各大企业对其核心“现金牛”业务――Azure云计服务的需求无比强Ԍ因此大幅提振整体营收Q当前市场对ChatGPT{创新型人工产品的火热需求促使微软的企业型客户重新{向支出模式?/span>
截至9?0日的W一财季Q微软总营收增速达?3%Q至565亿美元,大幅过分析师^均预?U?45亿美?Q每股收益则辑ֈ?.99元Q同栯分析师q_预期?.65元。微软Azure云服务营收增速则辑ֈ29%Q而上一季度的增qؓ26%Q?9%q一增幅高于25%?6%微Y提供的增速指引,也高于分析师q_预期增?6%。在公布财报后,微Y股h在美?/span>盘后交易中一度上涨超6%?/span>
微Y首席财务官Amy Hood 在最新的业W电话会议上表C,Ҏ汇率影响q行调整后,该公叔R计到12月结束的q一季度QAzure云业务营收将同比增长26%?7%。这位首席胦务官Q微软下半胦q_Azure云服务增速将“大致稳定”,q将昄生成式AI技术带来的影响来大?/span>
机构汇编的数据显C,分析师们普遍预期微Y的胦q总营收增速有望在未来几年反弹Q尤其是?023财年有所攄后,后箋营收恢复两位数U别增速?/span>
02
AI成主要驱动力
营收全面爆发的背后,AI成ؓ最大的功臣?/span>
微Y一直大力支?/span>OpenAIq与之合作,但它q没有推出基于与ChatGPT创徏者合作成果的大部分品。不q这q不影响投资者的热情。Investing.com的高U分析师Jesse Cohen表示Q“结果表明,人工产品正在刺激销售,q已l对营收和利润增长做Z贡献。?/span>
具体而言Q微软智能云部门W一财季的收入增?9%辑ֈ?43亿美元,高于分析师们普遍预期?34.9亿美元。其中,AzureQ大部分人工工作在该^Cq行Q的收入增长了29%Q高于分析师?6%的共识?/span>
微Y首席财务官Amy Hood表示Q本季度Azure增长的大U?个百分点与h工智能相兟뀂微软负责投资者关pȝ副总裁Brett Iversen则称Q季度销售增长的很大一部分来自于客户重新开始用微软的云服务,因ؓ他们预期会用h工智能服务?/span>
TECHnalysis Research首席分析师Bob O'Donnell表示Q“虽然单季度数据不能构成主要势Q但微Y和谷歌本季度的云计算业W表明QAzure正在从竞争对手那里获得市Z额。可能是微Y在他们的Qh工智能)技术上发出了非常强烈的信息Q让企业更加认真地考虑它们。?/span>
03
云计业务同栯?/p>
随着全球逐渐q入AI时代Q微软旗下两大核心业务――以Azure云服务ؓ核心的智能云业务Q以及以Officepd产品Z的生产力与商业流E业务营收均未如市场所料放~,反而因全球AI热潮而实现加速增长,“现金牛”业务Azure云服务带来的营收增速更是接q?0%?/span>
“如果我们看到Azure云营攉渐E_下来Q那么市场对微Y的乐观情l就会回归,”Synovus Trust Co高投资l合l理 Dan Morgan表示Q“科技领域的企业型软g可能是目前最好的投资领域之一Q微软看h实相当强劲。?/span>
该公司公布的商业化销售额同样于市场预期,而个人电脑市场更加稳定也帮助提振了营收规模。“公司执行力预期,个h电脑市场转向U极Q云计算数据也显得乐观。?Hood在解释ؓ何整体季度营收远她7月提供的预估数据时表C?/span>
详细的胦报数据显C,包括Azure、GitHub、服务器产品、企业和云服务在内的“智能云业务”在截至9月䆾的第一财季营收Uؓ243亿美元,同比增长U?9%Q高于分析师普遍预期?36.1亿美元。其中Azure云服务带来的营收增速则辑ֈ29%Q超?6%q一分析师预期数据?/span>
微YAzure云、亚马逊旗下AWSQ以及谷歌旗下的h云^台、都是全球主要的云计服务提供商Q他们提供从IaaS、PaaS到SaaS的一站式云服务部|Ӏ他们的用户既可以选择应用程序部|在提供的云基础设施上,同样也能使用托管的云q_来开发和q行生成式AI{应用程序。这些公叔R在全球范围内建立了庞大的数据中心|络Q用户能够选择M们所在地区最q的数据中心来托和处理他们的数据和应用E序?/span>
生成式h工智能领域的蓬勃发展需要强大的云计能力支撑,因此全球企业对微软云计算服务的需求变得愈发强劌Ӏ近期微软云服务营收规模重拾增长曲线Q很大程度上表明q家老牌U技巨头的云计算相关服务正受益于全球企业布局人工(AI)的热潮带来的云计服务需求爆发式增长?/span>
此外Q包括面向企业客户和个h消费端的Officepd产品、LinkedIn、Dynamics{品和服务在内的“生产力与商业流E”业务营收则辑ֈU?86亿美元,同比增长U?3%Q分析师普遍预期则ؓ183亿美元?/span>
04
值得期待的Microsoft 365 Copilot
微Y首席执行官萨蒂亚·U_d?Satya Nadella)正在攚w微软的整个产品套gQ包括Office、Windows、搜索引擎和安全软gQ以增加ZOpenAI核心大模型的功能Q手握OpenAI股权的微软正试生成式AI技术嵌入旗下核心品。这一关键的合作关pd助微软吸引了那些热衷于在自己的应用程序中使用ChatGPT和其他新型AI技术的企业型客戗这些新技术可以快速响应用者提出的问题q生成内宏V?/span>
q家国老牌U技巨头已向初创公司OpenAI投资百亿美元,q一合作使这?8岁的软g开发商在开发新应用E序的竞赛中处于U技行业的领先地位,q些ZAI技术的应用E序可以让客户从自己的数据和从网l上抓取的信息中生成新的内容。尽微软已q行较大范围裁员Q但该公总在庞大的人工目所需的数据中心和芯片上投入了大量资金?/span>
微Y已经全球大多数企业视ؓ其生产力工具和操作系l的客户Q该公司目前正在在测试一ƾh格更高、基于生成式AI技术的增强版Office软g。正如微软的高管们此前在业W电话会议上所?“我们现在通过我们的早期访问计划向大约600名付费企业客h出Microsoft 365 Copilot Q阿联酋航空、通用汽R、Goodyear 和Lumen{组l的反馈是:它改变了员工的工作效率。?/span>
定h斚wQ在Microsoft 365现有订阅费用的基上,新增AI功能的Microsoft 365 Copilot企业版本售h为每用户每月额外30元?/span>
花旗集团的分析师们表C,微YCopilot创收潜力巨大。该机构预计Q即使渗透率只有5%Q该产品也能为Office pd产品带来臛_50亿美元的增量收入Q接q第三胦季Office 365企业营收规模(U?4亿美?的一半?/span>
05
逐渐走出成本与盈利困境的AI
在AI大模型的商业应用中,管公司推出了许多o人兴奋的产品Q但事实证明Q即使是亚马逊和Adobe{大厂,也离盈利之\依然遥远。这些公司在推出q维护大模型工具Ӟ需要承担巨大的成本Q这也导致了非常有趣的商业现象?/span>
微Y?/span>GitHub Copilot是其中的一个例子。根据《华街日报》的报道Q尽该产品已吸引了150万用Pq且每月向用h?0元或年?00元的费用,但在提供q项服务的同Ӟ微Y每月需要ؓ每个用户“倒脓?0元的费用,有些用户甚至辑ֈ?0元。这一消息引v了用L热议Q他们原本认军大模型领域是一赚q买卖Q却没想到成本如此之高?/span>
AI大模型及产品q迟无法盈利的原因主要有以下两点——首先是计算资源成本。运行一个大型语a处理模型需要大量的计算资源Q包括GPU或CPU。ؓ了支持OpenAI的训l工作,微Y开发了一套新的Azure人工计算技术,q在Azure中徏立了计算资源。这些资源用了C千计的英伟达GPUQ以支持训练强大的AI模型。据彭博C报道,微Y在该目上已l投入了C元。另外,博主Ҏ论文推算Q一个包?5B参数的模型的训练成本Uؓ100万美元?/span>
其次是数据成本。训l类似ChatGPT模型需要大规模的文本数据集Q采集、准备和l护q些数据集都需要资金。同Ӟ数据的版权和许可成本也可能增加,一些社交^台和问答C已经开始对数据收费?/span>
针对q一问题Q一些科技巨头们开始寻扑ֺ对之道。微软和h提高了品的hQ微软还计划推出自己的AI芯片Q以减低高昂的硬件费用。Zoom则通过整合多种AI模型Q开发出l济且简单的AIQ以降低成本。Adobe则采取积分制度,q根据用情冉|贏V?/span>
此外QNature杂志的一调查发玎ͼ只有4%的科学家认ؓAI工具现在是“必需品”。换句话_生成式AI最大的问题不是扑ֈ用例和需求,而是无法证明其h倹{投资者也开始审视这些高昂的成本Q明q将是生成式AI的融资基金消q一q?/span>
不过好在l过一D|间的摸烦和沉淀后,不仅微Y开始靠AI实现盈利Q美囑样也l出了一份不错的成W单:2023q上半年Q美囑օ司实现L?2.61亿元Q同比增?9.8%Q根据国际胦务报告准则(IFRSQ之归属于母公司权益持有人的净利润?.28亿元Q同比扭亏ؓ盈。经调整后归属于母公司权益持有h净利润1.51亿元Q同比大?20.4%。在AIGC推动下,VIP会员数超720万,也创下了历史新高?/span>
l看图2023中期业WQ同比增?20.4%的经调整净利润背后Q最直接驱动力当然是其业务收入。今q美囑֯营收l构q行了调_12.61亿元的L入中包含了四—?/span>
·影像与设计品业务收入同比增?2.2%?.02亿元Q占L入的47.8%Q是图的第一支柱业务Q?/span>
·业解决Ҏ业务收入2.86亿元Q同比增?1.1%Q占L入的22.7%Q?/span>
·q告业务收入3.49亿元Q同比增?8.2%Q主要是׃E序化广告的贡献变高Q?/span>
·其他业务收入2309万元Q同比减?8.8%Q官方解释:qƈ非经营问题,而是d兛_某些业务D?/span>
2023上半q在AIGC推动下,图VIP会员数超720万,同比增长44Q,创下历史新高Q这表明AI大模型已在解军_有的局限。而在今年6月,图丑֊W二届媄像节Q不仅发布了MiracleVision大模型和6ƾ新产品Q还形成了由底层、中间层和应用层构徏的AI产品生态,覆盖AI囄、AI视频、AI设计以及AI数字人四大领域?/span>
昄QAI的商业变C路正在逐步变宽?/span>
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